Eine Due Diligence beantwortet im Kern drei Fragen: Trägt das Geschäftsmodell, stimmen die Annahmen des Business Plans, und lassen sich die unterstellten Werthebel tatsächlich realisieren. Financial und Legal Due Diligence prüfen Vergangenheit und Rechtsrahmen; die Investitionsentscheidung selbst hängt jedoch an der operativen Zukunft des Targets. Genau dort setzen wir an: bei Kostenstruktur und Kapazitäten, bei Kunden- und Auftragsqualität, bei der Belastbarkeit der Planung und bei der Frage, welche Maßnahmen im Ownership realistisch umsetzbar sind und welche nicht.

In Distressed- und Sondersituationen verschärfen sich die Anforderungen. Datenräume sind lückenhaft, das Management ist gebunden, und die Exklusivitäts- oder Verfahrensfristen lassen keine mehrmonatige Prüfung zu. Hier entscheidet die Fähigkeit, mit unvollständiger Information zu einem belastbaren Urteil zu kommen: Welche Risiken sind dealkritisch, welche sind einpreisbar, und wo liegt das operative Potenzial, das ein Fortführungs- oder Wertsteigerungskonzept trägt. Unsere Restrukturierungspraxis liefert dafür die Referenzpunkte aus vergleichbaren Situationen, von der Liquiditätsanalyse bis zur Bewertung von Standort- und Personalstrukturen.

Wir führen operative und kommerzielle Due Diligences für Erwerber und Finanzierer durch, als Red-Flag-Analyse im frühen Prozessstadium oder als vollständige Prüfung vor der verbindlichen Angebotsabgabe. Das Ergebnis ist kein Befund für die Ablage, sondern eine Entscheidungsgrundlage: quantifizierte Risiken, validierte Werthebel und ein Maßnahmenbild für die ersten hundert Tage. Auf Wunsch begleiten wir im Anschluss die Umsetzung im Portfoliounternehmen und stehen damit für die Prüfungsergebnisse auch operativ ein.